Для собственников бизнесов в поиске финансирования
Как привлечь деньги и не потерять контроль над компанией
Обзор топ-5 стратегий привлечения инвестиций в 2025
Например, у вас бизнес по автопрокату, услугам клининга, строительству коттеджей или флиппингу и вам нужны деньги на развитие
Как их лучше привлечь?
Займ? Самый популярный и простой для старта способ. Но отвечать придётся личным имуществом.
Продажа доли ООО? Чуть безопаснее, но инвестор может перехватить управление компанией.
Создать АО и привлекать капитал через акции? Но это кажется сложным и как будто подходит не всем.
Наверняка вы встречали подобные кейсы
В бизнес привлекли деньги через продажу доли ООО. Компания собиралась заключить контракт с Газпромом
Один из миноритарных инвесторов действовал в интересах конкурента и заблокировал решение. Сделка не состоялась.
Владельцы бизнеса создали канал/группу, где привлекали финансирование в свой бизнес
ЦБ увидел в этом нарушение закона об инвестиционной деятельности. Деньги заморозили, на владельцев наложили персональные санкции.
Если коротко: стратегии бывают либо быстрые, либо безопасные
К примеру, займ технически можно привлечь за один день. Но заёмщик не делит с вами риски. Он делит с вами прибыль.
Если вы в минусе — платить придётся всё равно.
Вот противоположный пример. Вы создали АО, и привлекли деньги через продажу акций.
Инвестор делит с вами риски. Вы платите только если вы в прибыли.
И это на 100% законно.
Рассмотрим подробнее плюсы и минусы четырёх популярных стратегий привлечения
Займ на физлицо
Самый популярный способ привлечения на старте бизнеса.
Плюсы: – быстро, нужна простая расписка.
Минусы: – отвечаете всем имуществом.
Когда подходит: – бизнес-модель со стабильным большим плюсом; – большое доверие владельцу, особенно, если за плечами много успешных бизнесов; – компания на самом старте, банки и фонды не дадут деньги, так как нет «истории успеха»; – небольшая сумма привлечения, до 20-30 млн.
Что может пойти не так?
Берёте займ «на себя», ловите кассовый разрыв, не можете выплатить долг в срок
Заёмщик заходит в операционку чтобы спасти бизнес и в выторговывает фактический контроль над бизнесом.
Либо угрожает создать коллективный иск, если заёмщиков несколько.
Продажа доли в ООО
Плюсы: – инвестор разделяет риск с собственником; – нет фиксированных процентов, выплаты завязаны на дивиденды и рост стоимости доли; – можно привлечь деньги без залогов и банков.
Минусы: – для добавления участника нужно согласие прочих участников; – продажа доли делается через нотариуса офлайн; – сложно привлекать инвестиции раундами, так как переоценка долей становится крайне сложной задачей.
Когда подходит: – небольшой круг инвесторов, которым доверяете лично; – проект на стадии, когда важны не только деньги, но ещё экспертиза и связи инвестора.
Что может пойти не так?
Любой миноритарий может остановить сделку или важное решение
Его очень сложно исключить из ООО принудительно.
Можно незаметно для себя утратить контрольный пакет
Если на старте бизнеса вы решите отдать от 20-30% (на меньшее как правило, не соглашаются), то затем становится непонятно, как привлекать новые деньги, чтобы не размыть свою долю.
Ввод в ООО стратегического инвестора или фонд
Плюсы: – возможен быстрый рост за счёт экспертизы, связей, репутации стратега или фондов.
Минусы: – сратег или фонд требует контрольный пакет для принятия решений и весомую часть прибыли, от 30% и выше. – жёсткие требования к отчётности и управлению; – риск сильного размытия доли основателей; – нужна абсолютно прозрачная структура и работающие процессы;
Когда подходит: – основатели готовы жить по регламентам и согласовывать решения.
Что может пойти не так?
Стратегический инвестор может перехватить контроль
У них есть мощный рычаг в виде требований играть по своим правилам: ведь у них большая доля инвестиций
Блокировки счетов
Если фонд привлекал деньги с нарушением закона, например, делал это не через инвестплатформу с лицензией, то банк может заблокировать деньги по требованию ЦБ
Краудлендинг — много займов через специальную платформу
Это привлечение займов на операционные расходы от большого количества мелких частных инвесторов (100-500 тысяч). Привлечение денег осуществляется через специальные платформы.
Плюсы: – можно быстро привлечь долг через платформу; – нет размывания долей владельцев; – платформа помогает с оформлением.
Минусы: – по сути это тот же долг с фиксированными выплатами вне зависимости от выручки; – нужна строгая платёжная дисциплина и прозрачная отчётность; – просрочка выплат портит репутацию сразу перед большим числом инвесторов.
Когда подходит: – устойчивый бизнес с прогнозируемым денежным потоком; – проект подходит под требования платформы; – вы готовы к публичности.
Что может пойти не так?
Каскадный дефолт
К чему приводит: Просрочка выплатеы одному инвестору запускает требования остальных по немедленной выплате. Плюс платформы начисляют штрафы.
Все эти варианты имеют существенный изъян
Инвестор либо не разделяет с бизнесом риски: если нет прибыли, платить придётся всё равно.
Либо инвестор легко может влиять на бизнес, забирая контроль, либо блокируя решения.
Есть способ привлечения, который минимизирует эти риски
Создание акционерного общества, выпуск акций и привлечение денег через продажу долей компании.
Это проще, чем кажется и выгодно как владельцам, так и инвесторам
Более того, это привлекает особый тип инвесторов
Которые не гонятся за моментной прибылью, а готовы инвестировать в долгую и помогать бизнесу связями и опытом.
Коротко представлюсь
Григорий Светушкин, основатель инвестиционной платформы Zapusk.tech
– Самая быстрорастущая платформа в РФ; – 520 млн руб+ инвестиций привлечено за 2024-25; – 5500+ инвесторов на платформе.
Из нашего опыта на основании привлечения 0.5 млрд+ руб в проекты
Создание АО и выпуск акций — самая безопасная стратегия с точки зрения баланса между скоростью привлечения денег и сохранением контроля над бизнесом
Стратегия выглядит так
Вы переводите часть активов в отдельное АО, выпускаете акции и продаёте их частным инвесторам.
Если вы не хотите, чтобы инвесторы влияли на решения, вы лишаете эти акции права голоса.
Контроль над бизнесом сохраняется.
Привлеченные деньги вы направляете на развитие. Компания растет, генерит прибыль.
Вы имеете право выплачивать эту прибыль в виде дивидендов. Либо реинвестировать в дальнейший рост. Нет прибыли — нет выплат. В этом смысле вы защищены
В чем интерес инвестора?
Инвесторы заходят в такие проекты в надежде найти компанию, которая выстрелит через несколько лет. Стоимость её вырастет. Таким образом вырастет и доля, которую купил инвестор.
Например, вложив 100.000 руб, инвесторы бы заработали
Miro: 312.8 млн руб. Aviasales: 56 млн руб. Revolut: 173,3 млн руб. InDriver: 244,9 млн руб. Все Инструменты: 3,9 млн руб.
Именно такие проекты ищут инвесторы в долгосрочное развитие
Это люди, которые не будут раз в месяц дергать вас «Где мои дивиденды».
Кейсы проектов, в которые мы привлекли деньги через акционирование
Star Smile — производитель элайнеров Выручка $18 млн, клиенты из 39 стран, 90 000+ пациентов Цель: Привлечение инвестиций для IPO Что сделали: стратегия маркетинга, юридическая структура, оффер и технология продаж Результат: оффер от стратегов на покупку компании по цене в х2 выше рынка
ГК «Цифровые привычки» — IT-интеграция для финтеха и банков Цель: ускоренный рост без потери контроля, подготовка к IPO Что сделали: юрструктура, оффер, запуск pre-IPO на МосБирже, синдикация через профучастников (брокеры), маркетинговая кампания Результат: $6.8 млн за 3 месяца, оценка компании выросла до $82 млн, план IPO на Мосбирже через 2 года
Счастье в лесу — сеть глэмпинг-отелей Цель: привлечь 100 млн рублей на развитие сети эко-комплексов в Красной Поляне Что сделали: Создали АО Создали нематериальную ценность “1 месяц проживания в любом отеле при инвестировании от 2 млн рублей” Повысили конверсию в сделку и собрали 280 млн рублей Результат: 200,3 млн ₽ за 7,5 месяцев.
Плюсы акционирования
– АО изначально заточено под работу с большим количеством акционеров; – весь документооборот в электронном виде, нет разницы, вы привлекаете одного инвестора или тысячу; – легкий выход инвестора через продажу акций; – можно законно ограничивать право инвесторов влиять на бизнес, даже если у инвестора большой пакет акций; – легко привлекать фонды и стратегических инвесторов без потери управляемости бизнеса; – отчетность принципиально не сложнее, чем для ООО.
Конечно, есть и минусы
– требуется регистрация АО, выпуск акций, работа с регулятором и IT-инфраструктурой; – не годится как «быстрый костыль» для закрытия кассового разрыва; – если допустить ошибки при оформлении АО и выпуске акций, будет много бюрократии.
Поэтому у меня есть бонус для вас
Взять ваш бизнес, разобраться, подходит или нет акционирование.
Если подходит, прописать стратегию.
Дополнительно ответим на вопросы
Как оценивать компанию?
Сколько доли отдавать, чтобы не пожалеть потом?
Какая минимальная сумма входа и как формируется цена акции?
Какое будет размытие моей доли в следующих раундах?
Что выбрать: новое АО или преобразование из ООО?
Какие документы нужны для выпуска акций и кто ведёт реестр?
Сколько времени займёт подготовка и размещение?
Какие этапы критичны и где чаще всего «сыпется» процесс?
Сколько это стоит по юр./регистратору/платформе?
Как не получить «совет директоров в чате»?
Как часто и в каком виде выдавать отчёты?
Кто готовит дайджесты, протоколы, раскрытия событий?
Что делать, если проект временно просел по показателям?
Консультация бесплатна
Кликайте на кнопку, вы напишете нашему консультанту
